С момента одобрения спотовых биржевых фондов на основе первой криптовалюты прошло почти полтора месяца. ForkLog собрал мнения представителей индустрии о пользе и рисках нового инструмента.
- В 21Shares спрогнозировали высокую конкуренцию на рынке криптофондов.
- CEO Crystal Intelligence заявил о росте принятия цифровых активов благодаря ETF.
- Ежедневный приток в спотовые биткоин-фонды зафиксировал второй по величине максимум.
Война фондов
Президент 21Shares Офелия Снайдер в беседе с Decrypt заявила, что запуск биткоин-ETF стал большим успехом, но финансовый разрыв между крупнейшими эмитентами может представлять собой некоторую опасность для маленьких управляющих компаний.
«Я думаю, что на рынке останется максимум три-пять победителей», — отметила она.
По наблюдениям Снайдер, с момента появления криптопродуктов события развивались «как ожидаемо, так и неожиданно». Объем инвестиций в ETF был положительным, но особенно интересно видеть, насколько «восприимчивым» стал рынок даже без вмешательства крупнейших финансовых игроков, добавила глава 21Shares.
Снайдер подчеркнула, что запуск биткоин-фондов стал самым успешным стартом для ETF за всю историю, и это «только начальный выстрел».
По данным главы компании, большая часть ранних инвестиций в биткоин-ETF поступила от розничных и семейных инвесторов, а не от консультантов или брокеров с Уолл-стрит.
Она уточнила, что масштаб притока розничных средств представляет собой сдерживаемый спрос за последнее десятилетие, который был «сжат» и теперь наполняется.
Для финансовых фирм выход на подобные рынки занимает от нескольких месяцев до года, пояснила Снайдер. Банкам и управляющим сначала нужно изучить инструмент и выбрать стратегию инвестирования.
По словам Снайдер, какими бы успешными ни были биткоин-ETF, 21Shares не будет торопить фирмы с принятием решения.
Она также спрогнозировала ужесточение конкуренции среди эмитентов. В этом состязании небольшим ETF будет непросто противостоять крупнейшим аналогам, особенно тем, чей объем активов под управлением превысил $1 млрд.
В конечном итоге участники рынка будут тяготеть к тем продуктам, которые предлагают больший объем торгов и ликвидность, подытожила глава 21Shares.
Криптобум
Генеральный директор аналитической компании Crystal Intelligence Навин Гупта в интервью Cointelegraph выразил уверенность в дальнейшем росте крипторынка благодаря биткоин-ETF.
По его словам, нерегулируемая часть криптоиндустрии сокращается, поскольку биржевые фонды на базе цифрового золота побудили многие компании подать заявки на получение лицензии поставщика криптоуслуг в США.
Кроме того, биткоин-ETF впервые в истории актива принесли устойчивый приток неспекулятивных инвестиций, узаконив криптовалюту в глазах мировых регулирующих органов, считает Гупта.
«Институциональное принятие уже происходит. BlackRock управляет триллионами долларов, и биткоин — очень малая их часть. Но они уже окунулись в воду, и то же самое относится и к регуляторам», — добавил он.
Успех биткоин-фондов также будет стимулировать управляющие компании запускать другие ETF на основе цифровых активов.
Притоки
По итогам сессии 20 февраля объем торгов девятью спотовыми биткоин-ETF за исключением Grayscale приблизился к $2 млрд, зафиксировав второй по величине показатель с момента запуска инструмента.
The Nine had biggest volume day since Day One with about $2b in combined trading thx to big contributions from $HODL, $BTCW and $BITB which all broke their personal records. For context $2b in trading would put them in Top 10ish among ETFs and Top 20ish among stocks. It’s a lot. pic.twitter.com/547pIl5grI
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) February 20, 2024
По данным биржевого аналитика Bloomberg Эрика Балчунаса, причиной стал внезапный приток средств в фондах VanEck (HODL) и WisdomTree (WBTC), которые зафиксировали увеличение на 1400% и 1200% соответственно.
Ранее VanEck уведомила Комиссию по ценным бумагам и биржам США о снижении комиссии для своего ETF с 0,25% до 0,20% с 21 февраля.
В случае WisdomTree всплеск интереса остается непонятным. Балчунас пошутил, что некто с Reddit или TikTok мог порекомендовать инструменты своим подписчикам.
Still haven’t figured out what happened. No one knows. Given how sudden and explosive the increase in number of trades was (500 trades Friday, 50,000 trades today) I’m wondering if some Reddit or TikTok influencer type recommended them to their followers. Feels retail army-ish. https://t.co/WazxSSgFjR
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) February 20, 2024
Ранее аналитики Kaiko пришли к выводу, что запуск спотовых ETF положительно повлиял на ликвидность книги ордеров биткоина и способность торговаться по стабильным ценам.
19 февраля глубина рынка криптовалюты в 2% на 33 централизованных биржах увеличилась до $539 млн — максимума с октября 2023 года.
Напомним, по итогам января биткоин-фонды от BlackRock и Fidelity вошли в десятку крупнейших американских ETF по притокам средств.