Как появился индекс страха и жадности?

Crypto Fear & Greed Index («криптовалютный индекс страха и жадности») — числовой показатель настроений на крипторынке. Он представляет собой простой счетчик со шкалой от 0 до 100, где 0 означает «Экстремальный страх», а 100 — «Экстремальная жадность».

Crypto Fear & Greed Index разработал сервис Alternative в качестве оптимизированной для криптовалют версии традиционного индекса страха и жадности от CNNMoney.

Оба варианта ставят целью отследить две самые мощные эмоции на торговых рынках. Предполагается, что участники экономической системы часто действуют иррационально. Они покупают из-за жадности, боясь упустить выгоду, и продают на падении из-за страха, боясь все потерять.

Как рассчитывают индекс ?

Согласно актуальному описанию от сервиса Alternative, индекс страха и жадности рассчитывается на основе данных рынка биткоина. Никакие другие криптовалюты не влияют на значение индекса. Числовое значение на шкале обновляется ежедневно.

Разработчики выделили пять факторов, которые учитываются при расчете показателя.

Волатильность. Ее, как и другие данные, измеряют на ежедневной основе. В расчет берут средние значения за 30- и 90-дневные промежутки. Разработчики утверждают, что необычный рост волатильности указывает на признаки страха. 

Рыночный импульс и объемы торгов. Здесь объединяются данные по динамике цены биткоина, суммам купли и продажи. Значения рассчитывают на основе средних данных за 30- и 90-дневные периоды. Например, высокие объемы на растущем рынке указывают на повышенную жадность. Эти данные имеют одинаковый вес с информацией о волатильности.

Социальные сети. Индекс отслеживает настроения в социальной сети X по неназванным хэштегам. Разработчики полагают, что большое количество упоминаний и скорость взаимодействий пользователей с определенными темами указывают на жадность.

Доминация биткоина. Показатель доли капитализации биткоина относительно остального крипторынка. Аналитики Alternative считают, что рост доминации указывает на страх, так как люди перекладывают ликвидность в биткоин из-за его надежности. Падение показателя указывает на изменение интересов в сторону риска и жадности, когда пользователи начинают искать новые возможности для заработка на рынке альткоинов.

Запросы в Google. Команда анализирует популярные запросы относительно биткоина с помощью Google Trends. Например, увеличение числа запросов «манипулирование ценой биткоина» будет указывать на «страх», а рост количества запросов «как купить биткоин» — на состояние жадности. При формировании индекса имеет одинаковый вес с показателем доминации биткоина. 

В первых версиях индекса страха и жадности включались данные опросов криптопользователей, но этот источник информации больше не используется и не учитывается при расчетах.

Какие настроения показаны на шкале индекса?

Разработчики индекса разделили шкалу на пять различных «эмоциональных» зон со следующим значениями:

• «Экстремальный страх» обозначается на шкале значением от 0 до 25. Ожидается, что на этом уровне рынок находится в состоянии, когда «слабые» руки продают на панике. Эту фазу аналитики считают наиболее благоприятной для покупки биткоина;
• «Страх» обозначается на шкале значением от 26 до 46. Предполагается, что на на этих уровнях преобладают медвежьи настроения;
• «Нейтрально» обозначается на шкале от 47 до 54. Это положение индекса не дает никаких полезных данных;
• «Жадность» обозначается на шкале значением от 55 до 75. Эти уровни показывают, что на рынке преобладают бычьи настроения;
• «Экстремальная жадность» обозначается на шкале значением от 76 до 100. Такие показатели индекса могут говорить о том, что на рынке преобладают FOMO-настроения.

Когда использовать индекс?

Логика работы индекса сводится к известной фразе миллиардера Уоррена Баффетта: «Покупай когда все продают, продавай, когда все покупают». Шкала страха и жадности помогает увидеть, в каком эмоциональном состоянии находится рынок биткоина, а следовательно — и все остальные криптовалюты.

Индекс подходит для отслеживания долгосрочных трендов. Этот инструмент не подходит для активной торговли. Однако уровни «Экстремальный страх» и «Экстремальная жадность» могут пригодиться для оптимизации таких стратегий, как усреднение долларовой стоимости (Dollar-cost averaging, DCA). Она предполагает частичную покупку актива на крайне низких уровнях индекса и продажу актива на противоположных значениях.